Il toponimo è di origine araba e deriva dal vocabolo hagg (pellegrino); nel corso della dominazione normanna, agli inizi dell’XI secolo d.C., il borgo assunse il nome di Scaggi in un primo momento e Kaggi successivamente, una denominazione che manterrà fino al 1939. Gli Arabi fondarono il primo nucleo abitativo nel 902 d.C. come attestano le vestigia del borgo antico di Cavallaro (oggi unica frazione del comune), mentre nel 1078, in seguito alla conquista normanna dell’isola, il conte Ruggero I d’Altavilla lo donò al monastero di Savoca per la costruzione dei mulini ad acqua. Nel XVI secolo iniziò la sua storia feudale divenendo possedimento dei Barrile, dei Branciforte e successivamente della famiglia De Spuches, che nel XVIII secolo delineò l’assetto urbanistico attuale del centro abitato. Nel 1820, distaccandosi dal comune di Taormina dal quale fino ad allora dipendeva, divenne comune autonomo.

L’economia locale è prevalentemente agricola; si coltivano limoni, olive, grano ed uva da mosto. Negli ultimi anni si sta sviluppando anche il settore dei servizi, con il potenziamento delle strutture agrituristiche.

Sacro e Profano – La festa patronale in onore di San Sebastiano (20 gennaio) ed il festival canoro per dilettanti Alcantara News sono le manifestazioni locali più sentite dagli abitanti.